Инвесторы в облигации столкнулись с волной распродаж

Публичный портфель PRObonds ВДО, несмотря на наличие активов с рейтингом A/A+, демонстрирует отрицательную динамику: после октябрьского роста на 0,8% первые дни ноября принесли просадку в 1,2%. Ситуация в широких индексах Cbonds и МосБиржи выглядит еще более тревожной, где совокупные потери за два месяца варьируются от 1,6% до 4,3%. Пока верхний эшелон облигаций удерживает позиции, воронка потрясений продолжает расширяться.

Текущая доходность портфеля к погашению в 26,7% выглядит привлекательно, однако инвесторы вынуждены пересматривать стратегии. Приоритетом становится сокращение формальных рисков: любая потеря капитала или снижение кредитного рейтинга эмитента теперь требуют немедленной продажи бумаг, которая из-за дефицита ликвидности часто проходит поэтапно. Покупки новых инструментов пока заморожены — до тех пор, пока не появится четкий сигнал о переломе негативного тренда. С начала года портфель показывает доходность 9,4%, что уступает банковским депозитам, но позволяет сохранять капитал в ожидании рыночной стабилизации.