Fix Price нарастил выручку на фоне оттока покупателей

Финансовые показатели ритейлера демонстрируют неоднозначную картину: при росте скорректированной EBITDA до 11,6 млрд рублей, чистая прибыль компании просела на 15,1%, составив 2,1 млрд рублей. Основное давление на итоговый результат оказали возросшие финансовые расходы и валютные потери, а также увеличение затрат на персонал на 20%. Улучшение валовой рентабельности до 34,2% пока не компенсирует эти издержки.

Основная проблема бизнеса заключается в снижении LFL-трафика, который падает на протяжении нескольких отчетных периодов. Увеличение сопоставимых продаж на 5,3% происходит исключительно за счет роста среднего чека на 9%. Для сети, чья стратегия строится на привлечении аудитории доступностью цен, подобная зависимость от инфляционного фактора несет риски в долгосрочной перспективе. Тем не менее, компания сохраняет высокую операционную эффективность и комфортный уровень долговой нагрузки — показатель чистого долга к EBITDA составляет всего 0,3х. Аналитики ожидают, что по итогам года акционеры могут рассчитывать на дивидендную доходность в районе 9–11%.