Интер РАО готовится к публикации слабых финансовых результатов

Опубликованная отчетность по РСБУ демонстрирует давление на маржинальность бизнеса. Выручка «Интер РАО Электрогенерации» просела на 3%, тогда как себестоимость производства, напротив, увеличилась почти на 5%. В результате прибыль от продаж компании рухнула на 46%, а рентабельность по чистой прибыли снизилась на 10 процентных пунктов, составив лишь 11%.

Рынок традиционно игнорирует разрозненные показатели дочерних обществ, предпочитая дожидаться единой отчетности холдинга. Ожидаемое снижение финансовых показателей по итогам года может негативно отразиться на размере будущих дивидендных выплат, решение по которым акционеры примут в 2027 году. Несмотря на текущую слабость, аналитики сохраняют сдержанно позитивный взгляд на бумаги компании. Стабильность «Интер РАО» обеспечивается значительным запасом ликвидности, однако масштабные инвестиции в строительство новых тепловых станций продолжают сдерживать финансовый результат. Потенциал роста акций к целевой цене в 3,9 рубля оценивается в 39%.