Аналитики прогнозируют прибыль ВТБ в 150 миллиардов рублей

Эксперты «БКС Мир инвестиций» оценивают чистые процентные доходы банка в 219 млрд рублей, что на 81% выше прошлогодних значений. Ожидается, что процесс расширения чистой процентной маржи приостановится, зафиксировавшись на отметке 2,6%. Рост комиссионных доходов прогнозируется на уровне 30% до 105 млрд рублей, что обусловлено активностью в розничном сегменте.

Финансовый результат будет зависеть от динамики операционных доходов и отчислений в резервы, которые, по оценкам, достигнут 65 млрд рублей. Менеджмент ВТБ сфокусирован на оптимизации затрат, включая сокращение штата головного офиса, что позволило сдержать рост операционных расходов на уровне 5%. Если прогноз по прибыли оправдается, рентабельность капитала превысит 20%. За девять месяцев банк может накопить 376 млрд рублей прибыли, достигнув 63% от годовой цели.

Инвесторы ожидают ясности относительно условий допэмиссии и оценки активов, связанных с Wildberries. Аналитики сохраняют «нейтральный» взгляд на акции банка, отмечая, что текущая оценка по мультипликатору P/E составляет 1,7x. Конкретика в отчетности способна изменить восприятие инвестиционного кейса ВТБ, однако возможен и пересмотр годового прогноза по прибыли в сторону понижения, если текущие темпы роста окажутся труднодостижимыми в условиях жесткой денежно-кредитной политики.