Куда вложить капитал, когда российский фондовый рынок замер

Облигации остаются надежным инструментом для формирования денежного потока, несмотря на постепенное смягчение денежно-кредитной политики Банка России. Инвесторам доступны длинные ОФЗ с доходностью выше 15% годовых, а также корпоративные бумаги, предлагающие 16–17%. Для тех, кто готов к повышенному риску, существуют выпуски ВДО, однако здесь критически важна оценка кредитных рейтингов и операционных денежных потоков эмитентов.

Золото вновь становится актуальным активом после коррекции на 25% от локальных пиков и укрепления рубля. Интерес к драгметаллу подогревается активными покупками со стороны мировых центробанков. Инструмент подходит для долгосрочного планирования на горизонте 7–10 лет. Для покупки доступны физические слитки и монеты, а также биржевой инструмент GLDRUB, позволяющий аккумулировать актив прямо на брокерском счете.

Рынок недвижимости демонстрирует признаки охлаждения: продажи новостроек сокращаются четыре месяца подряд, показав в мае снижение на 10%. Стоимость аренды жилья также корректируется — в Москве средний чек на однокомнатные квартиры просел на 2,5%, до 55 тысяч рублей. Тем не менее, «бетон» остается способом хеджирования капитала через переоценку стоимости объекта и получение арендного дохода, составляющего в среднем 8–10% годовых. Оптимальная стратегия в текущих условиях заключается в сочетании разных классов активов, что позволяет сглаживать рыночную волатильность и готовить портфель к будущему циклу восстановления.