Три способа заработать на укреплении рубля

Российская валюта обновила трехлетний максимум, опустившись ниже 72 рублей за доллар. Пока для экспортеров такая динамика означает снижение прибыли и дивидендов, частные инвесторы могут использовать период «дорогого» рубля как точку входа в активы, которые принесут доход в случае будущего ослабления национальной валюты.

Для тех, кто готов к долгосрочным вложениям, текущая ситуация открывает специфические возможности. Первая стратегия строится вокруг привилегированных акций «Сургутнефтегаза». Компания обладает валютной «кубышкой» объемом 5,5–6 трлн рублей. При текущем курсе она дает отрицательную переоценку, но при девальвации рубля, которую многие аналитики прогнозируют к 2026 году до отметок 85–95 рублей, компания получит колоссальную прибыль. Сейчас префы торгуются в районе 40 рублей, выступая своего рода опционом на ослабление рубля.

Второй инструмент — валютные облигации. Покупка «замещаек» или новых выпусков в юанях и долларах позволяет зафиксировать текущий курс покупки и валютный купон, доходность которого достигает 7,5–8%. Если рубль начнет слабеть, рублевая доходность таких бумаг кратно вырастет за счет курсовой разницы.

Третий вариант — золото, которое скорректировалось на 20% от январских пиков до 4500 долларов за унцию. Рост ставок в США давит на котировки драгметалла, делая его менее привлекательным по сравнению с депозитами. Однако фундаментальные факторы, включая покупки центробанков и геополитическую нестабильность, сохраняются. Покупка золота сейчас позволяет зафиксировать текущий курс рубля, а при его ослаблении инвестор получит двойную выгоду: от роста долларовой цены актива и от изменения валютного паритета.