БКС ожидает выручку «Хэдхантера» за квартал около 10,9 млрд рублей

Отчет за III квартал компания опубликует в четверг, 12 ноября, а на следующий день проведет встречу с менеджментом. На рынке труда сохраняется давление: число вакансий, размещенных работодателями на hh.ru, в июле—сентябре сократилось более чем на 10% год к году. БКС полагает, что, как и в первом полугодии, «Хэдхантеру» удастся удержать выручку от снижения.

Аналитики также прогнозируют скорректированную чистую прибыль в размере 5,1 млрд рублей — на 7,6% меньше, чем в III квартале 2025 года. Рентабельность по скорректированной EBITDA, согласно оценке, составит 60% против 63% годом ранее. Отчетность покажет, насколько устойчив бизнес компании к ухудшению внешней среды; БКС рассчитывает, что «Хэдхантер» сохранит высокую прибыльность. В пресс-релизе могут появиться прогнозы компании, которые аналитики считают полезным ориентиром.

Инвесторы также ждут новостей о дивидендах и обратном выкупе акций. Следующая выплата дивидендов ожидается по итогам II полугодия 2026 года, поэтому новой информации о ней может не быть. По оценке БКС, байбэк ограничивает возможности для дивидендных выплат, хотя компания может финансировать их за счет долга.

БКС сохраняет рекомендацию «Покупать» на горизонте года и целевую цену 3 900 рублей за акцию. Аналитики отмечают, что «Хэдхантер» стал зрелой компанией со стабильными денежным потоком и прибылью, но не ожидают резкого улучшения: новых драйверов со стороны экономики или рынка труда они не видят. В таблице оценки указаны цена акции 2 781 рубль и потенциал к ней 40%; избыточная доходность составляет 19%.