Доллар укрепился после данных об инфляции в США

Общий индекс потребительских цен в октябре вырос на 0,4% за месяц после увеличения на 0,6% в сентябре. Аналитики ожидали 0,3%. Базовый CPI, исключающий продукты питания и энергоносители, прибавил 0,3% — столько же, сколько в августе и сентябре, тогда как прогноз составлял 0,2%. Цены на жильё выросли на 0,3% и обеспечили более 30% месячного прироста общего показателя. Энергоносители подорожали на 0,7% после сентябрьского скачка на 5,2%.

Бюро статистики труда США сообщило, что не смогло рассчитать годовые показатели инфляции за октябрь: данные за октябрь 2025 года оказались недоступны из-за приостановки финансирования правительства. Замедление месячного роста общего CPI во многом объясняется энергоресурсами, тогда как динамика базовых цен осталась устойчивой. Это усилило ожидания ужесточения политики ФРС и подтолкнуло доходность десятилетних казначейских облигаций США с 4,89% до 5,02%.

Ближайшее заседание ФРС состоится 9 декабря. До него выйдут данные по базовой инфляции PCE Core и рынку труда за ноябрь, поэтому прогнозы инвесторов ещё могут измениться. Повышение ставки на 25 базисных пунктов уже заложено в котировки. Член Совета управляющих ФРС Кристофер Уоллер до публикации CPI заявил, что при росте базового показателя на 0,3% или выше следует рассмотреть декабрьское повышение на 50 пунктов. По оценке Deutsche Bank, после декабрьского и мартовского шагов ФРС может поднять ставку и в январе 2027 года.

Евро опустился примерно до 1,115 доллара. На него давят ожидания более жёсткой политики ФРС, политические и фискальные проблемы Франции и неопределённость после досрочной отставки главы ЕЦБ. Главный экономист банка Филип Лейн допустил, что в декабре может понадобиться ещё одно повышение ставки; это удерживает евро выше поддержки 1,11. Пара EUR/USD больше месяца движется в диапазоне 1,11–1,127.

Фунт во вторник полностью растерял прирост к доллару, полученный днём ранее. Заместитель главы Банка Англии Клэр Ломбарделли предупредила, что слабая занятость и низкая текучесть кадров могут затруднить снижение давления на зарплаты, и допустила ещё одно повышение ставки, если не появятся более ясные признаки ослабления инфляции. По данным Bloomberg, трейдеры уже учитывают два повышения до марта 2027 года. ВВП Великобритании за третий квартал ожидают с ростом на 0,7%; результат не хуже прогноза может помочь фунту вернуться к 1,34.

В опубликованном во вторник резюме октябрьского заседания Банка Японии говорится, что некоторые члены правления выступили за более быстрое повышение ставок: базовая инфляция достигла целевого уровня 2%. Пара USD/JPY подошла к сопротивлению 159,0 снизу.