ServiceNow снижает целевую цену при растущей выручке

На 33% — со $180 до $120 — аналитики снизили целевую цену акций ServiceNow, несмотря на сильный старт 2026 года. Компания успешно монетизирует ИИ-продукты и закрыла сделку по покупке Armis, однако давление со стороны OpenAI и Anthropic заставляет инвесторов проявлять осторожность.

Квартальный отчет ServiceNow превзошел ожидания рынка по всем основным показателям. Драйверами роста стали рекордная активность в сегменте CRM и ускоренное внедрение нейросетевых инструментов в бизнес-процессы. На этом фоне менеджмент улучшил прогноз по выручке от подписок на весь 2026 год. Однако позитив омрачается ростом операционных расходов. Интеграция купленной компании Armis и геополитическая нестабильность на Ближнем Востоке создают краткосрочную нагрузку на маржинальность, что вынудило экспертов пересмотреть прогноз по прибыли на акцию.

Среднесрочные риски связаны с обострением конкуренции. Гиперскейлеры и разработчики больших языковых моделей, такие как Anthropic, выводят на рынок собственные агентские решения, способные потеснить ServiceNow в нише автоматизации ИТ-услуг и HR-функций. Тем не менее аналитики сохраняют рекомендацию «Покупать». Текущие котировки уже учитывают большинство негативных сценариев, а потенциал роста бумаг к новой целевой отметке оценивается в 32%.