Кредитный дефицит: почему малый бизнес остается без денег

Итальянская модель кредитования, где производители сыра получают средства под будущую продажу товара, наглядно демонстрирует, как отраслевая специализация превращает товарные запасы в ликвидный актив. В России же ситуация иная: даже при снижении уровня просрочки по кредитам МСП до 4,25% к июлю 2026 года, доля таких займов в портфелях банков замерла на уровне 17–18%. Банки предпочитают вкладываться в безрисковые активы, вроде ОФЗ или льготной ипотеки, не видя стимулов для глубокой работы с небольшими компаниями.

Главным тормозом остаются неплатежи со стороны крупных заказчиков, включая госсектор. Задержка выплат заставляет малые компании искать оборотные средства, но льготные программы кредитования сокращаются: их доля в общем объеме задолженности МСП упала с 15,1% в начале 2024 года до 9,3% к лету 2026-го. Предприниматели все чаще обращаются к лизингу и факторингу, однако охват этих инструментов остается нишевым. Эксперты сходятся во мнении, что для изменения тренда требуется не только цифровизация риск-моделей, но и более гибкие регуляторные подходы, позволяющие банкам снижать резервы по кредитам МСП и активнее внедрять механизмы секьюритизации.