АЛРОСА сокращает расходы на фоне убытков и новых пошлин

Оптимизация расходов на 25% стала вынужденным ответом на тяжелое положение в отрасли. Хотя компания старается выполнять социальные и инвестиционные обязательства, эти усилия пока не трансформировались в прибыль. Показатель EBITDA продолжает снижаться, а отчетность по РСБУ зафиксировала отрицательный результат от продаж. Планы по развитию ограночного кластера в Смоленской области на базе «Кристалла» остаются долгосрочной стратегией, которая потребует значительных капиталовложений.

Аналитики сохраняют негативный взгляд на бумаги компании. Текущие рыночные условия делают достижение целевых показателей инвестиционной привлекательности маловероятным. Чтобы вернуться к адекватным уровням мультипликатора P/E, алмазы должны подорожать на 30% или курс доллара превысить 120 рублей. Ни один из этих сценариев в краткосрочной перспективе не выглядит реалистичным. На горизонте 12 месяцев эксперты подтверждают инвестиционную идею «шорт» по акциям АЛРОСА, ожидая дальнейшего давления на финансовые результаты из-за сентябрьских экспортных пошлин.